股市週三上漲,收復了本週早些時候的部分跌幅,因俄羅斯在烏克蘭的戰爭及其對全球經濟的影響令風險資產承壓。投資者還關注美聯儲主席杰羅姆鮑威爾的新言論,他表示儘管地緣政治緊張局勢持續,但由於經濟保持堅挺,美聯儲仍有望在本月晚些時候加息。
標準普爾500指數在盤中高點上漲超過2%。週二,藍籌股指數下跌1.6%,延續週一的跌勢,以搖搖欲墜的方式拉開3月交易的序幕。道瓊斯指數和納斯達克指數在本週早些時候大幅下跌後也各自反彈,隨著俄羅斯加深對烏克蘭的攻擊以及西方制裁的進展,投資者考慮到更廣泛的供應鍊和金融市場中斷的可能性,風險資產受到重創。
在持續的地緣政治擔憂下,能源價格攀升,西德克薩斯中質原油價格進一步飆升至每桶100美元以上,達到112美元並達到2011年以來的最高水平。歐佩克週三表示,將在4月繼續將產量增加40萬桶/桶。與3月相比,儘管石油供應緊張,但仍保持這一生產速度與最近幾個月的增長保持一致。
即使在國際能源署週二同意從全球庫存中釋放6000萬桶石油以幫助緩解能源市場緊張的一些壓力之後,能源市場也出現了最新的上漲。
Insigneo首席投資官Ahmed Riesgo告訴雅虎財經直播:“問題在於,這不足以抵消來自俄羅斯的潛在供應衝擊,而這正是市場目前正在努力解決的問題。”
“所有投資者現在必須問自己的關鍵問題是,俄羅斯出口會停止嗎?如果答案是肯定的,那麼我們需要進一步降低風險,”他在談到更廣泛的市場時補充道。“如果答案是否定的,那麼這可能接近底部。”
迄今為止,西方對俄羅斯的全面製裁正式包括對俄羅斯中央銀行的限制、對SWIFT全球支付系統的訪問、凍結俄羅斯各種主要機構和官員的資產等措施。
許多大公司也有進一步向俄羅斯施壓,包括蘋果,週二表示將暫停向該國的所有產品銷售,和迪斯尼(DIS),該公司表示將停止在俄羅斯發行電影。儘管如此,從收入的角度來看,許多標準普爾500指數成分股對俄羅斯和烏克蘭的敞口相對較小,許多策略師表示,對美國企業利潤和更廣泛經濟的直接影響可能會相對可控。
“人們越來越擔心,對俄羅斯及其領導人的加大製裁力度,現在包括對重要的SWIFT銀行系統以及俄羅斯中央銀行和普京本人的限制,將對全球商業產生難以預測的影響,”Navellier & Associates的董事長兼創始人Louis Navellier在一份報告中寫道。“這是在烏克蘭本身向世界市場提供的所有產品的中斷之上。人們普遍認為,大部分損害將襲擊歐洲,因為中國已經加緊為俄羅斯出口提供替代市場,使得美國比它已經被認為是一個安全的避風港。”
儘管如此,戰爭帶來的不確定性和全球能源價格上漲的可能性讓投資者押注美聯儲將在3月貨幣政策會議後避免超鷹派傾向。美聯儲主席杰羅姆·鮑威爾將於美國東部時間週三上午10點開始在國會作證,這是他在立法者面前半年度露面的一部分,就地緣政治局勢如何影響美聯儲對加息的想法發表首次公開講話以及今年剩餘時間的貨幣政策收緊。為此,鮑威爾在準備好的講話中說他仍然預計“在本月晚些時候的會議上提高聯邦基金利率的目標區間是合適的”,儘管地緣政治緊張局勢將要求美聯儲“靈活”。
Pantheon Macroeconomics首席經濟學家Ian Shepherdson在一篇文章中寫道:“我們認為,從現在開始的三週後的下一個預測可能會顯示,在入侵烏克蘭之前,今年會增加五甚至六次[利率]。”注意週二。“現在,如果看到六次緊縮政策,我們會感到非常驚訝,一些更瘋狂的市場預測現在看起來有些飄忽不定。我們從沒想過3月份會出現50個基點[base point]的變動,而且現在看起來更不可能了。”
美聯儲主席杰羅姆·鮑威爾週三的證詞推動了美國股市的冒險反彈,其中美聯儲主席就貨幣政策的前進道路提供了更多的近期清晰度,儘管存在持續的地緣政治擔憂。
鮑威爾對眾議院金融服務委員會表示:“底線是我們將繼續進行,但隨著我們更多地了解烏克蘭戰爭的影響,我們將謹慎行事。”
鮑威爾表示,他支持在美聯儲3月會議後加息25個基點,證實了市場預期,鑑於地緣政治背景不確定,美聯儲將避免更激進地加息50個基點。