財經導航
歐盟委員會、法國、德國、義大利、英國、加拿大和美國的領導人2月26日晚發佈聯合聲明宣佈，將對俄羅斯中央銀行實施制裁，並將一些俄羅斯銀行從SWIFT國際結算系統中移除，這是自俄羅斯全面入侵烏克蘭以來，西方國家所採取的對俄最為嚴厲的制裁和經濟限制政策。
在最初的處罰未能說服總統弗拉基米爾·普京退出烏克蘭後，西方國家同意實施新的製裁以進一步孤立俄羅斯的經濟和金融體系。
週六在一份聯合聲明中宣布，西方國家決定將一些俄羅斯銀行排除在SWIFT消息系統之外，該系統用於全球銀行之間價值數万億美元的交易。
據德國政府發言人稱，此舉針對的是已經受到國際社會制裁的俄羅斯銀行，但如有必要，可以擴大到其他俄羅斯銀行。
此外，各國表示，他們將共同採取“限制性措施，防止俄羅斯中央銀行以破壞我們制裁影響的方式部署其國際儲備”。
據一位美國官員稱，本週末可能會對銀行進行更多處罰。俄羅斯擁有約6400億美元的儲備。
隨著烏克蘭衝突的加劇，人們達成共識，阻止俄羅斯使用現代金融體系的管道，並將其孤立為類似於伊朗、委內瑞拉和朝鮮的賤民。
大西洋理事會的喬什·利普斯基說：“採取這種前所未有的金融行動的速度和團結會讓普京停下來。”“SWIFT的舉動在很大程度上是意料之中的，但對中央銀行的打擊將在莫斯科及其他地區引起反響。”
西方的舉動“不會立即使整個俄羅斯經濟陷入震盪。但它消除了支持大型商業銀行的所有潛力，”他補充說。
當局尚未確定將受到SWIFT制裁影響的銀行的完整名單。但一位不願透露姓名的美國官員向記者介紹說，他們將經過精心挑選，以最大限度地提高對俄羅斯的影響，最大限度地減少對歐盟國家的影響。
目前尚不清楚這些舉措將對俄羅斯產生多嚴重的影響，或者它們是否真的會在未來幾天內對烏克蘭有很大幫助。總統喬·拜登表示，制裁的痛苦需要數週或更長時間才能感受到，但周六的舉動表明西方國家希望加快這一進程。
“制裁俄羅斯央行可能會對俄羅斯經濟及其銀行體系產生巨大影響，類似於我們在1991年看到的情況，”國際金融研究所副首席經濟學家埃琳娜·里巴科娃在最新一輪制裁前表示。宣布處罰。“這可能會導致大規模的銀行擠兌和美元化，伴隨著大幅拋售、儲備枯竭——並可能導致俄羅斯金融體系全面崩潰。”
所有已經受到國際社會制裁的俄羅斯銀行都將被限制使用SWIFT。官員們表示，如果需要，該名單可以擴大。
“制裁俄羅斯中央銀行是我們對伊朗實施的那種嚴厲制裁，”阿肯色州共和黨眾議員弗蘭奇希爾在聯合行動前在推特上表示。“我不明白為什麼等待有任何策略。普京採取了這種災難性的行動。他現在需要付出最大的代價。”
拜登政府已經制裁了五家俄羅斯銀行，包括Sberbank和VTB Group，這兩家銀行合計佔該國銀行資產的一半左右。今年年初，俄羅斯擁有超過360家持牌銀行。
根據最新的官方數據，儘管俄羅斯一直在穩步減少對外彙的依賴，但根據最新的官方數據，截至2021年6月，俄羅斯央行仍持有16.4%的美元，低於一年前的22.2%。歐元的份額上升至32.2%。
通過瞄準中央銀行，西方可能會使貨幣政策的製定複雜化，同時消除政府的潛在現金來源。
由於俄羅斯央行試圖通過出售硬通貨來支撐盧佈在外匯市場上的匯率，因此無法獲得海外資金將給它戴上手銬。在普京下令軍隊攻擊烏克蘭後，本周宣布了直接干預措施，這標誌著俄羅斯銀行自2014年以來首次涉足市場。
儘管這一決定對於俄羅斯這樣規模的經濟體來說是史無前例的，但美國此前已經制裁了對手的中央銀行。2019年，美國財政部將伊朗和委內瑞拉的貨幣當局列入黑名單，理由是它們匯集了支持各自地區破壞穩定活動的資金。朝鮮中央銀行也被列入黑名單。
俄羅斯央行持有其22%的黃金，其中大部分在國內持有，不受西方制裁的影響，而央行持有的約13%為人民幣。
瑞士信貸集團策略師Zoltan Pozsar表示，俄羅斯仍有大約3,000億美元的外匯持有離岸——如果它被制裁凍結或突然採取行動避開制裁，足以擾亂貨幣市場。
在本週一份分析中央銀行和金融市場數據的報告中，Pozsar計算出美元持有的份額比官方數據顯示的要大得多。瑞士信貸估計，俄羅斯央行的美元敞口約為50%。
任何未報告的儲備都將更難追踪和製裁目標，儘管它確實提高了美國和其他國家瞄準更多賬戶的可能性——如果他們能確定這筆錢在哪裡的話。Pozsar在他的報告中說，他概述的離岸貨幣持有量可能容易受到製裁，或者被移出其潛在範圍，可能會進一步推動去美元化。
制裁中央銀行也可能影響該國促進貿易的能力並阻礙其促進國際投資的能力。
以伊朗為例，當特朗普政府在2019年瞄準該國中央銀行時，伊朗伊斯蘭共和國的經濟幾乎沒有沒有受到懲罰，美國已經對其銀行業實施了實質性制裁。
它進一步增加了製裁對與伊朗做生意的寒蟬效應，阻止中央銀行獲得其在國際貨幣基金組織下的特別提款權，並損害其開展包括食品和藥品在內的人道主義貿易的能力。
俄羅斯也不一定能指望中國金融機構來幫助緩解西方制裁的打擊。據彭博社週五報導，至少有兩家中國最大的國有銀行正在限制購買俄羅斯商品的融資。
根據Bluebay的數據，其他可能仍在考慮的金融制裁措施包括禁止西方公共養老基金投資俄羅斯資產，並將該國排除在摩根大通的新興市場債券指數或同等MSCI Inc.基準之外。灰。
對一些俄羅斯銀行的全面封鎖制裁應該已經扼殺了它們與美國同行進行美元支付的能力，即使它們保留了對全球消息服務的訪問權限。
大西洋理事會高級研究員Julia Friedlander在公告發布前表示，銀行還可以求助於替代系統，甚至通過電子郵件進行溝通以發送支付指令。
儘管如此，“這就像在小腿上踢了一腳，”她說。“與俄羅斯的交易會更慢、更貴。對於企業和銀行來說，突然停產也將使大量流動資產陷入困境。”
